此前,電解鋁清理整頓行動的地方核查階段已完成,回顧這次行動,對于鋁價的走勢也帶來了相應的影響.隨著各企業減產的不斷進行,距離違規產能關停的規定日期逐漸臨近,政策也在不斷的落實中.整體來看,鋁價走勢也開始相對清晰,受減產影響,鋁價開始獲得上行的動能.分析影響今年鋁價的原因,不可避免的就是政策方面的因素,從今年年初開始,有關部門就把清理整頓劃入今年的改革計劃中,從政策的下發,各地區企業也在積極配合落實,使得相關政策得以順利實施.

    從減產效果來看,目前的幾十萬噸雖然并不會對市場供需結構產生根本性的變化,但已經可以很明確的得出今年違規產能的關停是不可避免的.在新疆違規產能逐步關停之后,下一步內蒙和山東地區違規關停也可能會逐步啟動,以之前政策給出的10月15日最終時間節點來看,這種陸續有產能關停的情況可能會延續至8、9月份.密集的減產消息將會對鋁價形成很好的保護,同時還有供暖季,2+26政策將會開始實施,近低遠高的格局仍將維持.如果期間政策執行順利,預計鋁價或將長時間保持強勢格局.加上今年市場對供給側改革預期較為一致,空頭對進入滬鋁有所顧忌,多頭則是因為在4月以后供給側改革執行力度又不及市場預期,長時間沒有推進,耐性開始逐步消退.

    據鋁融網數據統計,今年預計仍將有68.4萬噸產能將會投放市場.如果內蒙古和山東相對沒有做出更多表現,那么全年的減產量估算將在60萬噸左右,加上今年需求仍難以看到太大的亮點,鋁市場全年仍將處于過剩態勢.但后期內蒙和山東地區出現違規關停是大概率事件,不排除今年個別月份出現階段性錯配的情況,但是高企的庫存使得去年現貨緊張導致升水的格局很難出現.雖然供應壓力隨著供給側改革的進行可能會逐步得到緩解,但7、8月仍將是基本面壓力較大的兩個月,鋁市場開始進入季節性淡季,統計局數據顯示截至到6月底,房屋開工以及汽車產量增幅已經連續多月快速下滑.維持高位的現貨庫存和貼水也印證了現有消費情況,在期貨受消息驅動開始上漲的同時,現貨跟隨并不積極,市場上貨源充裕.按現在反饋的信息來看,庫存仍有繼續上升的可能,短期內拐點很難出現,但隨著鋁企進入密集停產期,在8、9月份或將出現鋁價的拐點.整體來看,短期內減產事件等對于市場影響難以達到較大效果,但長期來看,減產量逐漸累積,市場缺口出現后會導致多頭行情出現.現階段鋁價的反復主要是因為基本面相對萎靡,加上減產還未達到理想效果等,目前的單邊趨勢行情仍然前需要基本面配合.鋁融網認為,在短期內鋁價將維持震蕩偏強走勢,供給側改革的影響從長期來看依然向好.