1、電解鋁看漲大周期仍將延續

    電解鋁供給側改革的仍將深化,從政策走向來看,產能最后關閉的時間點越來越近,整個產能縮減500萬噸已經沒有異議.四季度限產季影響量也在50萬噸以上,四季度產量將會有明顯下降,而庫存量也將有見頂回落的態勢.電解鋁長期看漲趨勢不會改變,未來增產指標控制嚴格,導致未來幾年在需求強勁增長前提下,鋁價將會保持長期看漲態勢.尤其是以中國鋁業、云鋁股份為代表的合規產能擴產預期下,龍頭公司將會獲得更大的業績增長空間.

    2、銅的超級周期剛剛開始,調整既是介入良機

    隨著銅價快速走高,市場遭受一定獲利盤打壓屬于正常現象,銅的超級大周期在開始階段的過程可能會比較曲折,但隨著未來幾年供給端的約束,銅價將保持易漲難跌的態勢,尤其在需求端逐步復蘇的大背景下,中周期配置銅將會有明顯收益.